Приложение. О функционировании «автоматического механизма» кредитного котроля

С тем, чтобы прояснить логику, изложенную выше в Главе XII, мы прилагаем следующий арифметический пример:

1. Случай вексельной эмиссии.

Предположим, что существуют два банка (либо две группы банков), А и B, с одинаковыми масштабами бизнеса в начальный период. Каждый из банков в расчетный день выдает займов на 10,000, получая точно такую же сумму в качестве возврата ранее выданных им займов.

В один из таких дней А расширяет свои кредитные операции на 10,000, возврат которых должен произойти через четыре клиринговых периода. Предположим теперь, что (а) когда B изымает золото из банка A, он не увеличивает свою эмиссию мгновенно до уровня, при котором его резервная пропорция достигает прежней отметки; эмиссия B возрастает лишь в размерах, позволяющих заменить банкноты, не вернувшиеся в банк в обычные сроки и, таким образом, задержавшиеся в обращении (это дает B возможность кредитовать всего лишь в прежних масштабах); (b) А сокращает объемы своей эмиссии в обращении на величину потерь в своих золотых резервах, т. е. на величину сальдо, образовавшегося в результате клиринга векселей с банком В. Таким образом, суммарная эмиссия А и В остается неизменной на всем протяжении рассматриваемого периода времени.

Начальное положение

 

A

B

Банкноты

40,000

40,000

Золото

4,000

4,000

Возврат займов

10,000

10,000

А получает на 5,000 собственных банкнот и банкнот Втакже на 5,000. В получает собственных банкнот на 5,000 и банкнот А – также на 5,000. Таким образом, векселя клирингуются без какого-либо перемещения золота.

Положение к Первому Клирингу с момента экспансии банка А

 

A

B

Банкнот

50,000

40,000

Золото

4,000

4,000

Возврат займов

10,000

10,000

А получает на 5,555 своих собственных банкнот и на 4,444 – банкнот банка В. В получает собственных банкнот на 4,444 и банкнот А – на 5,555. В изымает у А золота на 1,111.

Второй Клиринг

 

A

B

Банкноты

48,889

41,111

Золото

2,889

5,111

Возврат займов

10,000

10,000

А получает на 5,433 своих собственных банкнот и на 4,567 – банкнот В. В получает собственных банкнот на 4,567 и банкнот А – на 5,433. В изымает у А золота на 826.

Третий Клиринг

 

A

B

Банкноты

48,063

41,937

Золото

2,063

5,937

Возврат займов

10,000

10,000

А получает на 5,341 своих собственных баннкот и на 4,659 – банкнот В. В получает собственных банкнот на 4,659 и банкнот А – на 5,341. В изымает у А золота на 682.

Четвертый Клиринг

 

A

B

Банкноты

47,381

42,619

Золото

1,381

6,619

Возврат займов

20,000

10,000

А получает на 10,530 своих собственных банкнот и на 9,470 – банкнот В. В получает собственных банкнот на 4,735 и банкнот Ана 5,265. В теряет золота на 4,205 в пользу А.

В результате Четвертого Клиринга положение следующее:

 

A

B

Банкноты

51,586

38,414

Золото

5,586

2,414

2. Случай депозитного кредитования.

На сей раз мы вправе предположить, что получатели чеков, выписанных заемщиками дополнительных 10,000, обналичивают чеки в своих банках немедленно. Логично предположить также, что, если только депозитный бизнес не распределен между банками неравномерно, каждый из них получит половину всех чеков.

Начальное положение

 

A

B

Депозиты

40,000

40,000

Наличные деньги

4,000

4,000

Положение к Первому Клирингу А

 

A

B

Депозиты

50,000

40,000

Наличные деньги

4,000

4,000

B получает на 5,000 чеков, вышеописанный на банк A, на которые нет соответствующих взаимных претензий со стороны банка А на средства В. Таким образом, В предъявляет претензии к А на сумму в 5,000 наличными.

Положение после Первого Клиринга уже безнадежно для А

 

A

B

Депозиты

45,000

45,000

Наличные деньги

-1,000

8,000 + 1,000